关键词 |沙特阿美 计划进入广东
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近期，沙特阿美的大举扫货，让十六年间未有超大型合资项目的中国炼油化工行业，再一次掀起波澜。3月26日与中国北方工业集团、盘锦鑫诚签署协议，在东北建设一座炼化综合体，总投资约122亿美元。27日，沙特阿美与荣盛石化签署协议，拟以246亿人民币收购10%股份。
“这两个项目不是结束，而是开始。”一位熟悉情况的业内人士告诉华夏能源网说，“沙特阿美目前仍然在考察中国的炼化项目，包括山东裕龙石化，中石油广东石化等几乎所有沿海省份的大炼化项目。”
沙特阿美想要进入广东
对于任何一家想在中国开展炼化业务的外企来说，广东一定是排在优先考虑项。这里是中国经济最发达的省份、炼化产能最大的省份、石化产品最大的市场和改革开放的最前沿。
在广东，巴斯夫、埃克森美孚各自拥有投资超过百亿美元的独资石化基地；国资项目中，中石油和中石化最先进、产能最大的炼厂也在这里；合资项目里，还有中海油与壳牌十余年合作、投资数百亿美元的中海壳牌。
而沙特阿美在广东，还没有任何一个炼化项目布局，不得不说是一个遗憾。如今，在大举入华扫货中，沙特阿美想要补上这个遗憾。
3月26日，在沙特阿美总裁兼首席执行官阿敏·纳瑟尔与广东省省长王伟中的共同见证下，沙特阿美与广东省人民政府签署合作备忘录，备忘录提出了在多个领域探索投资机会的合作框架，包括能源合作、研究与创新、产业项目、金融合作、人才交流等方面。
与沙特阿美在辽宁、浙江省的投资类似，沙特阿美正在广东省寻求合适的合作伙伴。“沙特阿美目前想要入局的项目中，中石油刚刚建成的广东石化排在前列。”前述消息人士透露说。
但是，想要与中石油达成合作，对于沙特阿美来说并不容易，这牵扯到双方之间不够愉快的往事——云南石化。
早在2007年，云南省政府就与中石油签订了合作协议，为我国四大能源战略通道之一的中缅管道项目建设配套炼厂。之后数年，该配套炼厂的相关信息逐渐释放，直至2011年5月，云南石化正式注册成立。
在最初的合作意向中，该项目是由中国石油天然气股份有限公司、云天化集团和沙特阿美共同投资兴建，各方所持股比为51%：10%：39%，建成后将是我国西南地区第一家特大型炼油企业。
但从那时至今，中石油集团在该项目中的持股比例一直保持在100%。也就是说，尽管云天化和沙特阿美一直承诺入股，但合作始终没有落地，意向成空。
“2017年云南石化建成投产后，中石油还在与沙特方面谈判合作事宜，沙特阿美的想法是收购项目30%的股份，交易额至多可能达到20亿美元。”一位接近云南石化的人士，“从当时的信息来看，中石油对合资的态度是相当开放的。”
另一位消息人士在侧面佐证了这个说法，他解释，项目之所以没有落地，一部分原因是沙特对于拓展云南本地市场兴趣不大。“云南并不沿海，西南地区山区又多，对外交通不便利，本身的工业基础还很薄弱，对沙特阿美的吸引力不大。”
于是，沙特阿美“违背”了最初与中石油确立的合作意向，由中石油一直独立投资建设，最终建成了云南石化。而沙特阿美想要介入的广东石化，同样也是中石油与委内瑞拉石油公司合作告吹之后独立建成的项目，该项目是广东省目前最先进的炼化一体化基地之一，背靠揭阳市的天然良港，拥有很大的市场前景。
由于双方此前在云南石化上的合作不圆满，沙特阿美能否与中石油重建信任并开启新合作，存在很大的不确定性。
重金押注中国的底层逻辑
2022年，中国原油进口出现了同比下降，在主要原油进口国中，虽然沙特凭借8749万吨位列第一，但与2021年比基本无增长，并且排名第二的俄罗斯（8625万吨，同比增加8%）在明显缩小差距。到了2023年前两个月，俄罗斯更是凭借42%的同比增幅实现了对沙特的反超。
俄罗斯反超的原因很简单。因为欧美对俄罗斯施加了原油限价制裁，导致俄罗斯对外出售的原油相对便宜，低廉的价格吸引了更多客户，让俄罗斯的原油出口再市场上更受欢迎。
沙特显然不愿意在中国的市场份额被抢占，这也是沙特阿美加大对华投资的重要目的——绑定原油销售。
无论是荣盛石化旗下的浙石化，还是华锦阿美项目，都是年炼化能力千万吨级别的大项目。在入股的同时，沙特阿美均与合作方签署了长期供油协议。即便是最终没有成功合作的云南石化，也与沙特阿美有着原油贸易——后者的原油绕过马六甲海峡，直接通过中缅管道运输至云南。
在沙特阿美目前的项目考察中，能否稳定、大量地进口沙特原油，是非常重要的条件之一。除了前述位于广东省的中石油广东石化外，位于山东正在建设的裕龙石化4000万吨/年炼化一体化项目，同样也是沙特阿美重点考察的投资对象。
作为全球最大的油气企业，沙特阿美押注中国的第二重原因，是想要在资产价格相对较低的位置进入，分享中国未来的发展机遇。
在经历了2022年的高油价周期，以及经济增速放缓下，中国大量炼化企业业绩出现下滑，资产估值有所折扣。在与荣盛石化的交易中，沙特阿美的受让价格为24.3元/股，相较于公告披露当日收盘价溢价88.23%，但仍低于2021年初超过30元/股的高点。
沙特阿美在2022年报中明确，未来将继续在高速增长的经济体，如中国、印度、和东南亚地区，通过战略整合，寻求扩大下游业务。2022年沙特阿美资本支出增加了18%，达到376亿美元，创下公司的历史纪录。
无论是浙石化还是华锦阿美，或是仍在密切关注的裕龙石化和广东石化，无一例外都是近几年新建或在建的炼化项目，规模庞大的同时，还采用了最先进的生产技术，产品也都包含中国市场相对缺少的精细及高端化工产品。此时沙特阿美的进入，无疑看中了这些产品在未来中国乃至东亚市场的增长潜力。
在原油销售、化工市场的未来机遇之外，也包含着沙特阿美对于新能源的考虑，中国新能源企业也是其考虑对象。
作为沙特最大的企业，同时也是沙特的国家石油公司，沙特阿美是沙特能源政策的执行体，沙特阿美的转型，也代表着沙特这个国家的变革。中国作为全球新能源产业高地，沙特扩大在华投入正当其时。
于是，兼顾短期内的原油销售，中期的收益分享，以及长期的多元化转型发展，纵观全球，只有中国在这三方面都能够给沙特阿美带来机遇。重金押注中国，既是为了沙特阿美的现在，更是为了这家国家石油公司的未来。
在中国的布局
◆中沙（天津）石化有限公司130万吨/年乙烯扩能改造项目
中沙石化天津百万吨乙烯项目开车10年来首次进行扩能改造，预计2021年4月竣工投产。届时，产能可达130万吨/年，单套装置产能也将位居国内同类项目前列。
中沙（天津）石化原乙烯生产规模为100万吨/年，为优化现有经济技术指标提高产能及效益，中沙石化使用中国石化自有的顺序深冷分离工艺技术，通过改造现有裂解炉并新增一台裂解炉，引入乙烷等轻质原料，将乙烯裂解能力由100万吨/年提高至130万吨/年，并建设相关配套设施。
130万吨/年乙烯扩能改造项目包括新建20万吨/年轻油裂解炉，新增冷箱，裂解气压缩机、丙烯压缩机和二元制冷压缩机改造，乙烯、丙烯精馏塔等更换塔内件，新增3台2000立方米乙烯球罐、1台1500立方米乙烯低温储罐和低温乙烯装车系统，新建高压消防泵站，新建循环水冷却塔和循环水泵。据了解，该项目原料可考虑在充分利用天津石化炼油部提供的裂解原料基础上，依托沙特基础工业公司与北美的乙烷合同，以及中石化天然气分公司在南港的乙烷接卸、储运等相关设施，引入海外乙烷资源。
项目进展：
2019年9月16日，中沙（天津）石化有限公司举行130万吨/年乙烯扩能改造项目开工仪式。
2021年1月17日，中沙（天津）石化130万吨/年乙烯扩能改造项目的新增裂解炉及冷箱系统投料试车一次成功，产出合格乙烯。
◆福建古雷150万吨/年乙烯及下游深加工联合体项目
福建古雷150万吨/年乙烯及下游深加工联合体项目位于福建漳州古雷石化基地，总投资超过400亿元人民币，由福建石油化工集团有限责任公司指定关联企业与沙特基础工业公司指定关联企业的合资公司共同建设。
主要建设内容为：以石脑油和液态烃为原料，建设150万吨/年乙烯装置，生产聚丙烯、聚乙烯、聚碳酸酯、环氧乙烷、乙二醇、丁二烯等主要化工产品。生产装置包括蒸汽裂解、环氧乙烷/乙二醇、聚乙烯、聚丙烯、聚碳酸酯等，配套建设公用工程、辅助设施及环保设施，码头依托福海创公司和第三方。
项目进展：
2019年8月16日，漳州古雷港经济开发区网站发布项目环评一次公示。
2019年9月6日，项目社会稳定风险分析公示。
2020年9月1日，福建石油化工集团有限责任公司在新闻通气会上透露，项目目前已取得突破性进展。
2021年8月，中沙古雷乙烯项目合资合同正式签约。
2023年4月，前期工程开工。
◆神华宁煤-沙特基础工业公司合资70万吨/年煤制烯烃新材料示范项目
神华宁煤-沙特基础工业公司合资70万吨/年煤制烯烃新材料示范项目位于宁夏回族自治区宁东能源化工基地煤化工园区，总投资220.4亿元，以煤为原料生产200万吨甲醇并进一步加工生产聚合级乙烯、丙烯，最终生产34.5万吨/年聚乙烯、42万吨/年聚丙烯，同时副产硫磺、硫铵等副产品。拟利用本地煤炭资源426.33万吨/年，其中原料煤339.4万吨/年、燃料煤86.93万吨/年。
建设内容包括主体工程、公用工程、辅助工程及环保工程等。主体工程包括粉煤加压气化、变换、低温甲醇洗、硫回收、甲醇合成、甲醇制烯烃、乙烯-醋酸乙烯酯、低密度聚乙烯、超高分子量聚乙烯、聚丙烯、空分等生产装置。储运工程包括储罐、储煤筒仓、聚合物成品库、硫磺成品库等。公辅工程主要包括动力站（3台380吨/小时煤粉炉，2开1备）、生活水处理系统、除盐水及凝液精制站、火炬等。环保工程主要包括综合生化处理装置、含盐废水处理装置、锅炉烟气治理措施、油气回收、蓄热式氧化炉、一般固体废物暂存场1座、危废暂存库1座等。
项目进展：
2016年8月31日，SABIC与神华宁夏煤业集团公司、中国宁夏回族自治区政府就合作建设70万吨/年煤制烯烃及高附加值下游项目达成原则性一致意见。
2017年7月11日，环评二次公示。
2019年2月26日，再次进行二次环评公示
2020年2月24日，环境影响评价文件进行审查。
◆盘锦炼化项目
2019年2月，沙特阿美与北方工业集团和盘锦鑫诚签署一项合作协议，计划在辽宁省盘锦市开发一座炼化综合体。2022年3月10日，沙特阿美宣布已做出最终投资决定，将参与中国东北地区大型炼油化工一体化联合装置的开发。项目位于辽宁省盘锦市，预计2024年投入运营。根据该公司披露的细节，盘锦项目联合装置包括原油加工能力为30万桶/日的炼油厂，还附带每年生产百万吨级乙烯和对二甲苯装置。沙特阿美将为联合装置供应最多21万桶/日的原油。
沙特阿美宣布在我国辽宁省盘锦市设立合资公司——华锦阿美石化有限公司，并设大型炼油化工联合装置。该合资公司包括一座日加工能力为30万桶的炼油厂和一座年产165万吨乙烯和200万吨对二甲苯的化工厂。此外，该项目已经开工建设，预计在2026年投入全面运营。
◆福建联合项目
福建联合石油化工有限公司是由福建炼油化工有限公司、埃克森美孚中国石油化工公司、沙特阿美中国有限公司以50%∶25%∶25%的股比出资共同设立的中外合资大型石油化工企业，位于福建泉州。总投资约400亿人民币建设和运营世界级、高科技、一体化的石油化工基地。公司2007年3月正式成立，2007年6月正式投入运营，在原400万吨/年（8万桶/天）炼厂的基础上，投资兴建了炼油乙烯一体化项目，将公司的炼油能力提升至1200万吨/年。主要加工沙特含硫原油，生产高质量的石油产品，并新建一套80万吨/年乙烯裂解装置、一套80万吨/年聚乙烯装置、一套40万吨/年聚丙烯装置和一套70万吨/年芳烃联合装置；同时，建设中国首套高度集成一体化部分氧化/汽电联产(IGCC)装置，用于制氢、产汽和发电。项目于2009年8月份成功投入试运行，2009年11月宣布正式投入商业运营。
2022年3月8日，中国石化与沙特阿美子公司沙特阿美亚洲有限公司签署谅解备忘录。双方将进一步强化长期合作探索双方在中国下游领域内的合作，同时，双方还将共同优化合资企业——福建联合石化的运营。
来源：化工情报网、烯烃及高端下游
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